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लंबे समय में, समय वास्तव में एक निवेशक का सबसे अच्छा दोस्त है कंपाउंडिंग धन का प्रभाव सर्वोत्तम रूप से प्राप्त होता है दीर्घकालिक होल्डिंग्स. निवेश सुपर-साइकिल की पूरी लंबाई की सवारी करने और उपयुक्त प्रविष्टियों और निकास दोनों के लिए दोहरे समय के प्रयास में न फंसने के मामले में भी समय एक अच्छा दोस्त है। संभाव्य कानूनों के अनुसार, आम तौर पर व्यक्ति समय का ठीक से पालन नहीं कर पाता है और इस वजह से अपेक्षित रिटर्न प्रभावित होता है। इसलिए, बाज़ार में बिताया गया समय एक ऐसी चीज़ है जिससे अपेक्षा से कहीं अधिक रिटर्न मिलने की उम्मीद है बाज़ारों का समय निर्धारण.

अपने वित्तीय लक्ष्य निर्धारित करें

निवेशकों को आम तौर पर सबसे पहले अपने लक्ष्यों और वित्तीय लक्ष्यों को तय करने की आवश्यकता होती है ताकि उनके बारे में एक विहंगम दृष्टि प्राप्त की जा सके निवेश योजनाएं. एक बार लक्ष्य निर्धारित हो जाएं, उसके बाद ही दीर्घकालिक और अल्पावधि के संदर्भ में पृथक्करण किया जाना चाहिए। इसके बाद कोई लक्ष्य-आधारित निवेश दृष्टिकोण अपना सकता है और लंबी और छोटी अवधि की जरूरतों को पूरा करने के लिए दो पोर्टफोलियो बना सकता है। दीर्घकालिक पोर्टफोलियो आदर्श रूप से प्रत्येक परिसंपत्ति वर्ग के लिए कुछ भार सहित सकारात्मक अपेक्षित जोखिम-समायोजित रिटर्न की आवश्यकता होती है।

आमतौर पर क्षितिज जितना लंबा होता है और रिटर्न की आवश्यक दरें उतनी ही अधिक होती हैं, निवेशकों को इक्विटी जैसी अधिक विकास-उन्मुख परिसंपत्तियों की ओर धकेलती हैं, हालांकि यह अक्सर उच्च अस्थिरता के साथ होता है, खासकर यदि समय क्षितिज पर्याप्त रूप से लंबा नहीं है।

रणनीतिक परिसंपत्ति आवंटन की योजना बनाएं

ऊपर से नीचे के निर्माण के अलावा रणनीतिक परिसंपत्ति आवंटन का एक और चरण नीचे से ऊपर के स्तर पर सुरक्षा चयन को उचित महत्व देना है। इसके लिए, प्रत्येक सुरक्षा के जोखिम-रिटर्न प्रोफाइल का पता लगाने के लिए निवेशक को अपेक्षित मात्रा में परिश्रम करने की आवश्यकता होती है और यह निवेशक की अपनी जोखिम लेने की क्षमता और क्षमता के अनुरूप है या नहीं। सुरक्षा बनाम निवेशक क्षमता की उपयुक्तता का आकलन करने के लिए बुनियादी बातों और मूल्यांकन-संबंधी मापदंडों के मिश्रण पर ध्यान देने की आवश्यकता है।

एक बार जब इस रणनीतिक परिसंपत्ति आवंटन पर विचार कर लिया जाता है तो निवेशक अवसरवादी रूप से सामरिक परिसंपत्ति आवंटन पर अपनी नजरें जमा सकते हैं, जिसका उद्देश्य बाजारों में गलत कीमतों पर कब्जा करना है।

उदाहरण के लिए, इक्विटी के व्यापक परिसंपत्ति वर्ग के भीतर, बाजार में सुधार के परिणामस्वरूप बड़े कैप की तुलना में मिड-कैप में भारी गिरावट हो सकती है – परिणामस्वरूप, सही जोखिम प्रोफ़ाइल वाला यानी अधिक जोखिम लेने में सक्षम निवेशक, रणनीतिक परिसंपत्ति आवंटन को क्षण भर के लिए छोड़ सकता है। लार्ज और मिड-कैप (इक्विटी परिसंपत्ति वर्ग में) के बीच और स्पष्ट रूप से अधिक आकर्षक मूल्यांकन को भुनाने के लिए मिड-कैप की ओर अधिक झुकाव। एक बार देखी गई गलत कीमत सामने आ जाती है (उम्मीद है, जैसा कि अपेक्षित था), निवेशक तब सामरिक आवंटन को अपने रणनीतिक लक्ष्यों पर वापस ला सकते हैं।

प्रभावी निवेश निकास नीतियों को लागू करना

निवेश को भुनाने के लिए निकास नीतियों को भी समाप्त किया जाना चाहिए क्योंकि प्रविष्टियों की तुलना में निकास कॉल को लागू करना आम तौर पर अधिक कठिन होता है। निकास या तो स्टॉप लॉस-प्रकार के ट्रिगर के कारण हो सकता है जो बुलबुले के स्तर तक पहुंचने से पहले निवेश जोखिम को कम कर देता है या वे तब भी हो सकते हैं जब निवेश अपने वांछित मूल अनुमानित लक्ष्य मूल्यांकन तक पहुंच जाता है।

लंबे समय तक धन को लगातार बढ़ाने के लिए नेट-नेट, संपूर्ण निवेश अनुशासन और कठोरता की आवश्यकता होती है क्योंकि प्रक्रियाओं को परिणामों पर प्राथमिकता दी जानी चाहिए, हालांकि रुक-रुक कर समय अंतराल पर प्रदर्शन की निगरानी पर पर्याप्त ध्यान देने की आवश्यकता होती है।

राजेश चेरुवु, एमडी और सीआईओ, एलजीटी वेल्थ इंडिया

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प्रकाशित: 20 दिसंबर 2023, 02:30 अपराह्न IST

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