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Fri. May 24th, 2024

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आपका वर्तमान परिसंपत्ति मिश्रण क्या है?

वर्तमान में, मेरा निवेश पोर्टफोलियो मुख्य रूप से इक्विटी और ऋण उपकरणों पर केंद्रित है। इस समय मेरे पास सोने या रियल एस्टेट में कोई निवेश नहीं है। मेरे पोर्टफोलियो का लगभग 75% इक्विटी में आवंटित किया गया है, जबकि शेष 25% आर्बिट्राज फंड में विविध है। इस आवंटन के भीतर, लगभग 2% का एक छोटा सा हिस्सा अवसरवादी ऋण के लिए आवंटित किया गया है, जैसे कि प्रत्यक्ष सरकारी बांड या जीआईएलटी म्यूचुअल फंड .. हालांकि, मैं कराधान कानूनों में बदलाव के कारण ऋण निवेश को लेकर सतर्क रहा हूं, खासकर इसे हटाए जाने के बाद से। अनुक्रमण लाभ. जबकि मेरा इक्विटी एक्सपोज़र अधिक हुआ करता था, मैंने अपने बेटे के कॉलेज के खर्चों से संबंधित आगामी तरलता आवश्यकताओं के कारण इसे 75% तक समायोजित कर लिया है। आगे बढ़ते हुए, मैं एक पोर्टफोलियो प्रबंधन सेवा (पीएमएस) के माध्यम से अपना अंतरराष्ट्रीय प्रदर्शन बढ़ाने की योजना बना रहा हूं, जो मेरे जैसे भारतीय निवेशकों को विदेशी बाजारों तक पहुंचने की अनुमति देगा।

आपके पोर्टफोलियो का वैश्विक विभाजन क्या है?

अब तक, लगभग 97% भारतीय बाजारों में निवेश किया गया है। शेष 3% भारतीय म्यूचुअल फंड के माध्यम से अंतरराष्ट्रीय बाजारों को आवंटित किया जाता है। हालाँकि, अमेरिका में प्रत्यक्ष निवेश कर निहितार्थों के कारण चुनौतियाँ पेश करता है। उदाहरण के लिए, किसी व्यक्ति की मृत्यु पर, $60,000 से अधिक की संपत्ति उत्तराधिकारियों को हस्तांतरित होने से पहले भारी 40% कर के अधीन होती है। यह कराधान अनिवासी भारतीयों (एनआरआई) और भारतीय निवासियों दोनों पर लागू होता है। इसी तरह, अमेरिकी निवासियों और ग्रीन कार्ड धारकों को लगभग 4 मिलियन डॉलर से अधिक की संपत्ति पर समान कर का सामना करना पड़ता है। इस मुद्दे का समाधान करने और अंतरराष्ट्रीय निवेश के अवसरों का विस्तार करने के लिए, हम नए वित्तीय उत्पादों की शुरूआत की प्रतीक्षा कर रहे हैं। वास्तव में, हम एक पीएमएस लॉन्च करने की प्रक्रिया में हैं जो हमें भारी कर प्रभावों के अधीन हुए बिना अमेरिका में निवेश करने में सक्षम बनाएगा।

आप वैश्विक फंडों में कैसे निवेश करते हैं?

हम पीपीएफएएस फ्लेक्सीकैप फंड जैसे फंडों के माध्यम से वैश्विक बाजारों तक पहुंच रखते हैं, जिसे हमने काफी समय से अपने पास रखा है। इसके अतिरिक्त, हम अपने पीएमएस निवेश में नैस्डैक 100 ईटीएफ को शामिल करते हैं। हमने अपने वैश्विक निवेश में विविधता लाने के लिए मोतीलाल ओसवाल नैस्डैक 100 ईटीएफ और कुछ अन्य अंतरराष्ट्रीय फंडों में भी निवेश किया है।

पिछले वर्ष आपके पोर्टफोलियो का प्रदर्शन कैसा रहा है?

इसने करीब 49.1 फीसदी का रिटर्न दिया है.

अब आप कहां निवेश कर रहे हैं?

मैं 90% पैसा इक्विटी में निवेश कर रहा हूं, ज्यादातर अपने पीएमएस पोर्टफोलियो में, 10% निकट अवधि के व्यक्तिगत खर्चों के कारण ऋण में निवेश कर रहा हूं

गिफ्ट सिटी एक्सचेंज पर आपका क्या विचार है?

यह निवेशकों को वैश्विक बाजारों तक अधिक आसानी से पहुंचने का अवसर प्रदान करता है। हम वहां अपना कुछ फंड स्थापित करने की प्रक्रिया में हैं। गिफ्ट सिटी भारत के बाहर निवेश को और अधिक सहजता से सुविधाजनक बनाती है, विभिन्न निवेश माध्यमों के माध्यम से एनआरआई और विदेशी निवेशकों को भारतीय बाजार में भाग लेने के लिए आकर्षित करती है। एलआरएस (उदारीकृत प्रेषण योजना) के माध्यम से विदेश में निवेश की पारंपरिक पद्धति की तुलना में सरलीकृत प्रक्रिया एक महत्वपूर्ण लाभ है। इसके अतिरिक्त, एक्सचेंज अंतरराष्ट्रीय स्तर पर धन जुटाने और विदेशों में निवेश करने, भारत में विदेशी पूंजी लाने और भारतीय निवेशकों के लिए अंतरराष्ट्रीय विविधीकरण को बढ़ावा देने की अनुमति देता है। कुल मिलाकर, GIFT सिटी एक्सचेंज कम जटिलता, बढ़ी हुई व्यवहार्यता और स्पष्ट कराधान रूपरेखा प्रदान करता है, जो इसे वैश्विक निवेश के लिए एक आकर्षक विकल्प बनाता है।

आपके कुल पोर्टफोलियो में इक्विटी का आवंटन क्या है?

मेरा लगभग सारा इक्विटी निवेश मेरे अपने पीएमएस पोर्टफोलियो में है, 99%।

क्या आपने पिछले एक साल में अपने पोर्टफोलियो में कोई बदलाव किया है?

पिछले वर्ष के दौरान, हमने अपनी पोर्टफोलियो रणनीति में कई समायोजन किए हैं। एक महत्वपूर्ण बदलाव में हमारे सूचकांक निवेश के अधिकांश हिस्से को मेरे पीएमएस में पुनः आवंटित करना शामिल था। इसके अतिरिक्त, हमने अधिक अनुकूल कराधान माहौल के कारण अपना ध्यान डेट फंडों से आर्बिट्राज फंडों पर स्थानांतरित कर दिया है, खासकर डेट फंडों पर इंडेक्सेशन लाभों को हटाने के साथ। जबकि मौजूदा ऋण निवेश को बरकरार रखा गया है, कोई भी नया आवंटन विशेष रूप से मध्यस्थता निधि के लिए निर्देशित किया जाता है। इसके अलावा, हमने पोर्टफोलियो में मार्केट कैप या थीम-संबंधी बदलाव करने से दूर रहने का विकल्प चुना है, क्योंकि हमारा मानना ​​है कि बाजार में प्रदर्शन करने वालों के लगातार बदलते परिदृश्य को देखते हुए समग्र रिटर्न पर उनका प्रभाव न्यूनतम है।

वह कौन सी रणनीति है जो पिछले वर्ष आपके लिए कारगर रही और कौन सी नहीं?

पिछले वर्ष में हमारे लिए एक सफल रणनीति अनुशासन बनाए रखना और निवेशित रहना रही है। इसके अतिरिक्त, हाथ में तरलता होना फायदेमंद साबित हुआ क्योंकि हम इसे पिछले मार्च-अप्रैल में बाजार में गिरावट के दौरान तैनात कर सकते थे। पीएमएस प्रबंधकों के रूप में, हमारे कौशल और अनुसंधान ने हमें वैश्विक बाजार में भारत के बेहतर प्रदर्शन पर तेजी का रुख अपनाने के लिए प्रेरित किया, जिसका अच्छा परिणाम मिला। अपने अनुभव और अंतर्दृष्टि के आधार पर एक अच्छी तरह से विविध पोर्टफोलियो का निर्माण करते हुए, हमने रणनीतिक रूप से रक्षा, रेलवे, घरेलू विनिर्माण, उपभोग के कुछ क्षेत्रों और चयनित वित्तीय क्षेत्रों में निवेश किया, जिनमें से सभी ने हमारे प्रदर्शन में सकारात्मक योगदान दिया।

हालाँकि, एक रणनीति जिसके अनुकूल परिणाम नहीं मिले, वह थी बाजार को समयबद्ध करने का प्रयास। बाज़ार के चरम पर होने पर बिक्री के बारे में लगातार पूछताछ के बावजूद, हमने पाया कि बाज़ार का समय काफी हद तक अप्रभावी और समय की बर्बादी है। हमारा अनुभव बताता है कि बाजार में समय निर्धारण का प्रयास करना अनिश्चितता से भरा है, जिसमें 99% समय गलत होने की उच्च संभावना है।

अब आपकी ऋण निवेश रणनीति क्या है?

मैंने अपने अल्पकालिक ऋण निवेश को आर्बिट्राज फंड में बदल दिया है क्योंकि वे कर और सरकारी बांड में प्रत्यक्ष निवेश के मामले में अधिक अनुकूल हैं। मैं बांड खरीदने को एक ठोस रणनीतिक कदम के रूप में देखता हूं, खासकर मौजूदा बाजार माहौल में जहां ब्याज दरों में गिरावट की उम्मीद है। अनुकूल कर उपचार के अतिरिक्त लाभ के साथ, बांड में निवेश संभावित पूंजी वृद्धि की अनुमति देता है। बांड में, दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ जो एक वर्ष या उससे अधिक समय तक रखने के बाद लागू होता है, लाभ पर केवल 10% या इंडेक्सेशन लाभ के साथ 20% कर लगाया जाता है, डेट फंड की तुलना में जहां लाभ पर किसी के आयकर स्लैब के अनुसार कर लगाया जाता है। .

मेरे पास अपने अत्यंत दीर्घकालिक निवेश के लिए गिल्ट फंड भी हैं। मैं अभी कोई क्रेडिट जोखिम नहीं लेना चाहता. कुछ उच्च उपज वाले एआईएफ (वैकल्पिक निवेश फंड) बेहतर रिटर्न देते हैं लेकिन उनके पास तरलता और डिफ़ॉल्ट जोखिम जैसे अपने मुद्दे भी होते हैं।

आपके वित्तीय लक्ष्य क्या हैं?

वर्तमान में, मेरे प्रमुख वित्तीय लक्ष्य मेरे बच्चों की शिक्षा के इर्द-गिर्द घूमते हैं, साथ ही यह सुनिश्चित करते हैं कि मेरी सेवानिवृत्ति योजनाएँ सही राह पर बनी रहें। हाल ही में, मुझे सर्दियों के दौरान 15 दिनों के लिए ऑस्ट्रेलिया की यात्रा करने का अवसर मिला, और मैं कई अन्य गंतव्यों का पता लगाने और अधिक समय निकालने की इच्छा रखता हूं, जबकि मेरे बच्चे अभी भी छोटे हैं।

इसके अतिरिक्त, मेरा प्राथमिक वित्तीय ध्यान अपनी कंपनी के निर्माण पर है। मैं इसे अब तक का सबसे मूल्यवान प्रयास मानता हूँ। इस व्यवसाय को बढ़ाने के लिए खुद को समर्पित करके, मेरा लक्ष्य आय के किसी अन्य स्रोत पर निर्भर हुए बिना अपने वित्तीय भविष्य को सुरक्षित करना है।

क्या आपके स्वास्थ्य और जीवनशैली में हाल ही में कोई बदलाव आया है?

हाँ। मैंने नवंबर तक 14 किलो वजन कम करने की व्यक्तिगत चुनौती तय करते हुए अपना वजन घटाने की यात्रा शुरू कर दी है। इसके साथ-साथ, मैं स्वस्थ आहार अपनाने, आवश्यक खनिजों और विटामिनों के सेवन पर ध्यान देने के साथ-साथ भोजन करने के सख्त समय का पालन करने पर भी ध्यान केंद्रित कर रहा हूं। इसके अतिरिक्त, मैं पूरे वर्ष नियमित स्वास्थ्य जांच को प्राथमिकता देने की योजना बना रहा हूं

मैंने स्क्वैश खेलना शुरू कर दिया है. मैं अब बहुत ज्यादा जिम जाता हूं। मेरी जीवनशैली अब और अधिक व्यवस्थित हो गई है।’ पहले मेरी यात्रा 90 मिनट की होती थी. अब, मैं कार्यालय के बहुत करीब रहता हूँ। अब मुझे ऑफिस पहुंचने में लगभग 20 मिनट लगते हैं।

(ग्राफिक: मिंट)

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रियल एस्टेट में निवेश की कोई योजना?

मैं रियल एस्टेट को एक निवेश के रूप में नहीं देखता। मेरे लिए, घर मुख्य रूप से रहने की जगह है, निजी इस्तेमाल के लिए कार रखने के समान। इसके अलावा, मुझे निवेश के साधन के रूप में रियल एस्टेट में ज्यादा दिलचस्पी नहीं है।

रीट्स (रियल एस्टेट निवेश ट्रस्ट) जैसे वाणिज्यिक रियल एस्टेट विकल्पों के संबंध में, हालांकि ये स्वाभाविक रूप से एक बुरा विचार नहीं हैं और डेट फंड की तरह काम करते हैं, भारत में रीट्स की वर्तमान संरचना विशेष रूप से अनुकूल नहीं है। वे संपत्ति की बिक्री के माध्यम से पूंजी वृद्धि के बजाय किराये की उपज उत्पन्न करने पर अधिक ध्यान केंद्रित करते हैं। इस प्रकार, हालांकि संभावना हो सकती है, यह सही मायने में रियल एस्टेट में सीधा निवेश नहीं है।

पिछले कुछ वर्षों में आपकी सबसे बड़ी आर्थिक सीख क्या है?

सेवानिवृत्ति का मतलब काम न करना नहीं है। यह पर्याप्त पैसा कमाने के बारे में है ताकि आपको काम न करना पड़े। भविष्यवाणी मत करो, कोई नहीं जानता कि क्या होने वाला है। यदि आप निवेशित रहेंगे, तो आप पैसा कमाएंगे। मैं यह बात अपने निवेश अनुभव से कह सकता हूं।

नए निवेशक के लिए आपकी क्या सलाह है?

एक नए निवेशक के रूप में, आपको यह समझने की जरूरत है कि बाजार अस्थिर हैं। यदि आप अपने पोर्टफोलियो को इक्विटी और ऋण के साथ संतुलित करते हैं, तो ऋण से आपकी अपेक्षा 6% या मोटे तौर पर मुद्रास्फीति से जुड़े रिटर्न से अधिक नहीं होनी चाहिए। इक्विटी पर, आपको नाममात्र जीडीपी रिटर्न की उम्मीद करनी चाहिए – इसलिए, यदि आपकी अर्थव्यवस्था 6% की दर से बढ़ती है और यदि मुद्रास्फीति 6% है, तो 12% वह दर है जिस पर आपका पोर्टफोलियो लंबे समय में बढ़ेगा। हालाँकि आपको कुछ वर्षों में भारी गिरावट और उच्च रिटर्न देखने को मिल सकता है, लेकिन यदि आपको अधिक मिलता है तो एक नए निवेशक को यही उम्मीद करनी चाहिए। यह एक बोनस है. यह उम्मीद न करें कि बाज़ार उसी तरह प्रदर्शन करेंगे जैसा उन्होंने अतीत में किया है।

एक नए निवेशक के रूप में, आप विकल्प ट्रेडिंग में बहुत सारा पैसा कमाने वाली चीजों के प्रति आकर्षित होंगे लेकिन आपको यह समझने की जरूरत है कि इसके लिए बहुत अधिक अनुशासन और प्रयास की आवश्यकता होती है। एक छोटी राशि या उतनी राशि डालें जितना आप खोना बर्दाश्त कर सकें और देखें कि क्या यह आपके लिए है। मैं म्यूचुअल फंड जैसे आसान रास्ते से शुरुआत करने की सलाह दूंगा।

पिछले वर्ष का आपका सबसे बड़ा FOMO (छूटने का डर) क्षण क्या रहा है?

पिछले वर्ष में, मेरा सबसे बड़ा FOMO क्षण बाज़ार के रुझानों के बारे में इतना अधिक नहीं था, क्योंकि ये उतार-चढ़ाव अपरिहार्य हैं। इसके बजाय, मेरा FOMO व्यक्तिगत जीवन के पहलुओं पर अधिक केंद्रित है, विशेषकर मैं अपना समय कैसे आवंटित करता हूं। मुझे अक्सर ऐसा महसूस होता है कि मुझे अपने परिवार के साथ अधिक गुणवत्तापूर्ण समय बिताने, अधिक यात्राओं पर जाने और व्यवसाय के प्रति अपने दृष्टिकोण में सुधार करने की आवश्यकता है।

मुझे यह एहसास हो गया है कि हमेशा बेहतर अवसर मिलेगा। हालाँकि बाज़ार से संबंधित FOMO हमेशा रहेगा, आप बेतरतीब ढंग से कुछ भी नहीं खरीद सकते।

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