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Mon. May 20th, 2024

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10 में से नौ व्यापारी अपना पैसा खो रहे हैं भाई

यह एक साधारण पहेली की तरह दिखता है, लेकिन ऐसा बिल्कुल नहीं है

इसे कोई भी कभी भी हल नहीं कर सका, यह एक तथ्य है जिसे आपको जानना चाहिए

बाज़ार को एक व्यवसाय के रूप में मानें, कैसिनो की तरह नहीं

लंबी अवधि का निवेश ही बढ़ने का एकमात्र तरीका है।

इस प्रकार यूट्यूब पर एक संगीत वीडियो के बोल एक सरल संदेश के साथ लोगों को अपने निवेश के तरीकों के बारे में सतर्क रहने के लिए कहते हैं। संदेशवाहक और गायक कोई और नहीं बल्कि मशहूर निवेशक विजय केडिया हैं, जिन्होंने गीत भी लिखे और इसमें अभिनय भी किया। यह संगीत वीडियो उनका सत्रहवाँ है, और इससे पहले के सभी वीडियो की तरह, शेयर बाज़ार को समर्पित है। निवेश के प्रति उनके जुनून के विपरीत, संगीत वीडियो एक शौक है – कुछ ऐसा जो वह अपने ख़ाली समय के दौरान करते हैं और इसका उद्देश्य पिछले 30 वर्षों में बाज़ारों के बारे में अपनी सीख का प्रसार करना है। केडिया कहते हैं, वीडियो पर प्रतिक्रिया अच्छी रही है, लेकिन वह आसानी से स्वीकार करते हैं कि लोग शायद ही कभी उनकी सलाह का पालन करते हैं। उदाहरण के लिए, पिछले महीने, केडिया कहते हैं कि उन्हें मुंबई हवाई अड्डे पर एक प्रशंसक मिला, जिसने दावा किया कि उसे उनका नवीनतम गाना पसंद है, लेकिन जल्द ही उसने वायदा बाजार के बारे में सुझाव मांगना शुरू कर दिया। “कोई नहीं सुनता,” वह हँसते हुए आगे कहते हैं।

केडिया, निवेश फर्म केडिया सिक्योरिटीज प्राइवेट लिमिटेड के संस्थापक। लिमिटेड, कई सूचीबद्ध भारतीय कंपनियों में सबसे बड़ा शेयरधारक भी है। जबकि यह भारतीय संस्थाओं में उनके विश्वास को दर्शाता है, उन्होंने हाल ही में अल्फाबेट (Google) और मेकमाईट्रिप के स्टॉक खरीदकर अंतरराष्ट्रीय बाजारों में प्रवेश किया है। उनका दावा है कि उन्होंने सिर्फ मनोरंजन के लिए इन कंपनियों में निवेश किया। हालांकि उन्होंने इन शेयरों में निवेश की मात्रा निर्दिष्ट नहीं की, लेकिन आरबीआई के दिशानिर्देशों में कहा गया है कि एक वित्तीय वर्ष में विदेशी शेयरों पर केवल $250,000 तक का निवेश किया जा सकता है। “मैंने इसे मनोरंजन के लिए किया, न कि रुपये के मूल्यह्रास या ऐसी किसी चीज़ के कारण केडिया ने गुरु पोर्टफोलियो श्रृंखला के लिए मिंट के साथ बातचीत में कहा। इस श्रृंखला में, वित्तीय सेवा उद्योग के नेता साझा करते हैं कि वे अपने वित्त और निवेश को कैसे संभाल रहे हैं। संपादित अंश:

आपका वर्तमान परिसंपत्ति मिश्रण क्या है?

पिछली बार जब हमने बात की थी तब से बहुत कुछ नहीं बदला है। मेरे पोर्टफोलियो में लगभग 90% इक्विटी और 2-3% सोना और चांदी है। जिस घर में मैं वर्तमान में रह रहा हूं उसके अलावा मेरे पास अचल संपत्ति है। इसलिए यह मेरे कुल पोर्टफोलियो का लगभग 8% होगा। तो, हां, मेरे पोर्टफोलियो का एक बड़ा हिस्सा अभी भी शेयर बाजार में है।

जहां तक ​​इक्विटी का सवाल है, मैंने लगभग हमेशा ज्यादातर स्मॉल-कैप और मिड-कैप में निवेश किया है। मैं सेबी के स्मॉल और मिड-कैप के वर्गीकरण को नहीं समझता, लेकिन मैं छोटी या मिड-साइज कंपनियों पर दांव लगाता हूं, जिनका रनवे बहुत बड़ा है। मैं लगभग 20 साल पहले से रियल एस्टेट में निवेश कर रहा हूं। प्रत्येक तेजी वाले बाजार में, मैं स्टॉक से कुछ पैसे निकालता हूं और रियल एस्टेट खरीदता हूं। विचार एक निष्क्रिय आय बनाने का है क्योंकि मैं नियमित आय के लिए शेयर बाजार पर निर्भर नहीं रहना चाहता। मैं बाज़ार गिरने पर भी आज़ाद रहना चाहता हूँ। चूँकि मैं किराये की आय से ही अपनी जीवनशैली को बनाए रख सकता हूँ, इसलिए जब भी मुझे लाभांश मिलता है या शेयरों से पैसा निकालता हूँ तो मैं शेयरों में निवेश करना जारी रख सकता हूँ। मैंने विविधता लाने के लिए अपने पोर्टफोलियो का एक छोटा सा हिस्सा सोने और चांदी में लगाया है।

पिछले वर्ष आपके पोर्टफोलियो का प्रदर्शन कैसा रहा?

बुल मार्केट में हर कोई प्रतिभाशाली है। कहने की जरूरत नहीं है कि मेरे पोर्टफोलियो ने भी अच्छा प्रदर्शन किया है। हालाँकि इसमें मेरा कोई हाथ नहीं था और बाज़ारों ने ही जादू किया। मैंने सटीक संख्या की गणना नहीं की है, लेकिन यह 30% तक होनी चाहिए। मेरी गणना ग़लत हो सकती है. मैं ये सब हिसाब-किताब नहीं करता. मुझे लगता है कि ये सभी बातें काल्पनिक हैं क्योंकि यह डिजिटल पैसा है। मुझे अपने पोर्टफोलियो के बारे में मीडिया के माध्यम से अधिक जानकारी मिलती है क्योंकि वह जानकारी अक्सर किसी न किसी तरह लीक हो जाती है।

क्या आपने अंतर्राष्ट्रीय इक्विटी की कोशिश की है?

आखिरी बार जब मैंने 15 महीने पहले मिंट से बात की थी, तो मैं विदेशी शेयरों में निवेश करने के बारे में सोच रहा था। लगभग एक साल पहले मैंने अल्फाबेट इंक में निवेश किया था जो Google का मालिक है। इसके अलावा, छह महीने पहले मैंने नैस्डेक एक्सचेंज पर मेकमाईट्रिप खरीदी थी। तो ये दो स्टॉक हैं जो अब मेरे अंतरराष्ट्रीय पोर्टफोलियो में हैं। मैंने इसे मनोरंजन के लिए किया, न कि रुपये के मूल्यह्रास या ऐसी किसी चीज़ के कारण। आरबीआई की उदारीकृत प्रेषण योजना के अनुसार, मैं प्रति वर्ष केवल $250,000 निवेश कर सकता हूं जो कि एक छोटी राशि है। मैं अब और अधिक निवेश कर सकता हूं क्योंकि यह अप्रैल (नए वित्तीय वर्ष की शुरुआत) है।

नकदी के बारे में क्या?

मेरे बैंक खाते में कभी कोई नकदी नहीं रही और जो कुछ भी मेरे पास था उसे निवेश कर दिया। कुछ मामलों में, जब मुझे अगले दो से तीन महीनों में कोई बड़ा खर्च होने का अंदेशा होता है, तो मैं पहले से ही उतनी नकदी अलग रख लेता हूं। अन्यथा, मैं नकदी का दुश्मन हूँ. जब मेरे बैंक खाते में नकदी होती है तो मेरी नींद उड़ जाती है। जब मुझे कोई आशाजनक स्टॉक नजर आता है, तो मैं पूरी कोशिश कर देता हूं और कोई नकदी नहीं छोड़ता। इससे मुझे खुशी होती है कि मैंने सब कुछ निवेश कर दिया है। दूसरी बात यह है कि मैं जो भी खरीदता हूं, उसकी जानकारी किसी न किसी तरह लीक हो जाती है। मुझे नहीं पता कि यह जानकारी दलाल ही लीक कर रहा है या कोई और। ये एक समस्या है। मैं 1 या 2 दिनों में सब कुछ खरीदने की कोशिश करता हूं और इसे पूरा कर लेता हूं, भले ही स्टॉक उच्च सर्किट को छू रहा हो।

बाजार अब तक के उच्चतम स्तर पर हैं, और एसएमई (लघु और मध्यम उद्यम) क्षेत्र भी फलफूल रहा है। कई लोग इंटरनेट से सलाह ले रहे हैं. उनके लिए कोई सलाह?

भूगोल के शिक्षक से इतिहास का पाठ न लें। अगर आप किसी को फॉलो करना चाहते हैं तो उसे फॉलो करें जो 20 से 30 साल से ज्यादा समय से मार्केट में है। यदि आप किसी नवागंतुक को अपना गुरु बनाते हैं, तो आप शुरू से ही गेम हार गए हैं। वे खुद बाजार में नये हैं और दूसरों को पढ़ाकर पैसा कमा रहे हैं, इसलिए उनसे सावधान रहें। दूसरे, शेयर बाज़ार को एक व्यवसाय के रूप में सोचें। बाजार आपकी धारणा के अनुरूप आपको पुरस्कार देता है, अगर आप इसे जुआ मानेंगे तो यह आपके लिए जुआ साबित होगा। आप रातोरात करोड़पति नहीं बन सकते. यह एक दीर्घकालिक खेल है.

सेबी ने संकेत दिया कि स्मॉल और मिडकैप क्षेत्र में झाग है। आपका क्या ख्याल है?

सबसे पहले, यह सच नहीं है कि सभी छोटे और मिड-कैप शेयरों में झाग है। लगभग 5,000 मिड और स्मॉल-कैप स्टॉक होने चाहिए। लेकिन मैं इस बात से सहमत हूं कि अधिकांश जेबों में झाग है। पिछले महीने जब बाज़ार में बड़ी गिरावट आई, तो कई मिड-कैप और स्मॉल-कैप कंपनियां बहुत अधिक गिर गईं। व्यक्तिगत रूप से, मेरे कई पोर्टफोलियो शेयरों में अधिक गिरावट देखी गई है, यहां तक ​​कि 30% भी। हम आगे भी ऐसे और स्पीड बम्प देखेंगे। बाज़ार में नए प्रवेशकर्ता इस तरह की हलचल पैदा कर रहे हैं और इससे डरने का कोई कारण नहीं है। बात बस इतनी है कि आपको सही स्टॉक चुनने की जरूरत है। ऐसी कंपनियां चुनें जिनके फंडामेंटल अच्छे हों और ऑपरेटरों द्वारा उनमें हेरफेर न किया गया हो। मैं इस गिरावट को लेकर चिंतित नहीं हूं क्योंकि यह शेयर बाजार में निवेश का ही हिस्सा है।

सेबी स्मॉल और मिडकैप फंडों पर दबाव बना रहा है। आपका पोर्टफोलियो कितना तरल है क्योंकि आपके पास ज्यादातर छोटे और मिड-कैप स्टॉक हैं?

मैं स्ट्रेस टेस्ट करके कोई तनाव नहीं लेना चाहता। मैं महाभारत के अभिमन्यु की तरह हूं। वह केवल यह जानता है कि (चक्रव्यूह में) कैसे प्रवेश करना है, लेकिन यह नहीं जानता कि इससे कैसे बाहर निकलना है। मेरा बाहर निकलना कंपनी और बाज़ार की स्थिति पर निर्भर करता है न कि मुझ पर। वास्तव में, तरलता न होने से मेरे पक्ष में काम हुआ है। मैं लार्ज कैप में लंबे समय तक निवेशित नहीं रह सकता क्योंकि वे स्वभाव से बहुत तरल होते हैं। तीन महीने पहले, मैंने सोचा था कि बाजार गिरने वाला है और अगर मेरे पास तरल लार्ज-कैप स्टॉक होते तो मैं बेच देता। अपने पोर्टफोलियो को खुद से बचाने के लिए, मैं कम तरल मिड- और स्मॉल-कैप में निवेश करने में अधिक सहज हूं।

बाज़ार में नए प्रवेशकों के लिए कोई सुझाव?

मैं उन्हें म्यूचुअल फंड से शुरुआत करने की सलाह दूंगा। स्टॉक चुनना कोई ऐसा खेल नहीं है जिसे आप दूसरों को देखकर सीख सकें। यह बाल काटने जैसा है. अगर आप देखकर सीख सकते तो अब तक बाल काटना सीख गए होते। लेकिन ऐसा नहीं है. यह आपको स्वयं करना होगा, तभी आप सीखेंगे।

एफ एंड ओ (वायदा और विकल्प) व्यापारियों के लिए कोई सलाह?

मेरे पास कहने को कुछ नहीं है. केवल समय बताएगा। मैंने निवेशकों को इन सभी अल्पकालिक चीजों से दूर रहने की चेतावनी देते हुए कम से कम 10 गाने लिखे होंगे। कोई नहीं सुनता. मैं हवाई अड्डे पर किसी से मिला जिसने कहा कि उसे मेरा गाना ‘अपनी आँखें खोलो भाई, 10 में से 9 व्यापारी पैसा खो रहे हैं भाई’ बहुत पसंद है। अगले ही पल उसने वायदा बाजार के बारे में सुझाव मांगना शुरू कर दिया। मैंने उसके सामने हाथ जोड़ दिये. स्वर्ग जाने के लिए पहले मरना होगा। वे इसे कठिन तरीके से सीखेंगे। पैसा कमाना अलग बात है लेकिन पैसा बरकरार रखना अलग बात है। एफएंडओ से लाभ पाने वाले लोग ज्यादातर ब्रोकर ही हैं। “यदि आप धूम्रपान कर रहे हैं तो आप 20-30 वर्षों में मर सकते हैं, यदि आप एफ एंड ओ कर रहे हैं, तो आप अगले दिन मर सकते हैं। उसे याद रखो!”

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