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म्यूचुअल फंड्स एक लोकप्रिय निवेश श्रेणी बन गई है। हालाँकि, निवेशकों को उपयुक्त म्यूचुअल फंड में निवेश करना चाहिए जो उनके लक्ष्यों और जोखिम सहनशीलता के अनुरूप हों।

एएमएफआई के आंकड़ों से पता चलता है कि पीएसयू कंपनियों जैसे विशिष्ट क्षेत्रों में निवेश करने वाले क्षेत्रीय/विषयगत फंडों में निवेशकों की रुचि विभिन्न क्षेत्रों में निवेश करने वाले विविध फंडों की तुलना में अधिक बढ़ी है।

सेक्टोरल का एयूएम/विषयगत निधि तक 30% की वृद्धि हुई है अक्टूबर 2023 में 2.18 लाख करोड़ से अक्टूबर 2022 में 1.68 लाख करोड़. इसी अवधि में फ्लेक्सी कैप फंड्स का AUM 16% बढ़ा है. इन फंडों का आकर्षक रिटर्न क्षेत्रीय/विषयगत फंडों के आकर्षण के पीछे का एक कारण है।

उदाहरण के लिए, पीएसयू विषयगत फंड वर्तमान में 1-वर्षीय रिटर्न चार्ट में 33.32% के साथ दूसरे स्थान पर हैं और 3-वर्षीय रिटर्न चार्ट में 35.80% रिटर्न के साथ शीर्ष पर हैं। इनसोलेशन के आंकड़ों को देखकर कोई भी इन फंडों में निवेश करने के लिए ललचाएगा।

इस लेख में, हम देखेंगे कि निवेशकों को इन फंडों में भारी निवेश करने के लिए क्या प्रेरित कर रहा है और उन्हें क्या करना चाहिए।

लालच और भय का चक्र

लालच और डर इक्विटी बाज़ारों में चक्र एक आवर्ती विषय है। निवेशक तब निवेश करते हैं जब बाजार में उत्साह होता है और जब बाजार में गिरावट आती है तो वे अपना निवेश बेच देते हैं। कई निवेशक यह देखने के बाद बाजार में निवेश करते हैं कि उनके दोस्त कुछ क्षेत्रीय फंडों में निवेश करके बहुत पैसा कमा रहे हैं। यह लालच बाद में डर में बदल जाता है जब वे अपने पोर्टफोलियो को लाल रंग में देखते हैं।

“2020 के बाद से, बहुत सारे नए निवेशक बाज़ार में कूदे हैं। निवेश शुरू करना बहुत आसान हो गया है, खासकर अपने घर से ही। लेकिन यहाँ बात यह है – इनमें से कई लोगों को वास्तव में सेक्टोरल फंडों के साथ पूरा सौदा नहीं मिलता है। उदाहरण के लिए, 2007 में, इन्फ्रा फंड में आग लगी थी, और बहुत सारे लोग दौड़ पड़े। 2017 में, यह ऑटो सेक्टर था और अब यह पीएसयू है। यह लालच और भय का चक्र है जो हमेशा चलता रहता है। प्रबंध निदेशक और मुख्य कार्यकारी अधिकारी गजेंद्र कोठारी ने कहा, “ये रुझान हमेशा के लिए नहीं रहते हैं और जब ये ख़त्म हो जाते हैं, तो खुदरा निवेशकों को नुकसान होता है।” एटिका वेल्थ प्राइवेट लिमिटेड।

लक्ष्य आधारित वित्तीय योजना का अभाव

अधिकांश निवेशक जो सेक्टोरल फंड/विषयगत फंड में निवेश करते हैं, उन्हें लक्ष्य-आधारित वित्तीय योजना की आवश्यकता होती है।

“स्पष्ट योजना के बिना निवेश करना और यादृच्छिक विकल्पों पर भरोसा करना काफी जोखिम भरा हो सकता है। हालाँकि, मैंने देखा है कि बहुत से लोग अपने अतिरिक्त धन को अपने लक्ष्यों के साथ संरेखित किए बिना क्षेत्रीय/विषयगत फंडों में निवेश करते हैं। वे इस बात को भूल रहे हैं कि निवेश आपके लक्ष्यों को पूरा करने के लिए होता है,” सेबी पंजीकृत निवेश सलाहकार, संस्थापक प्रीति ज़ेंडे ने कहा। अपानाधन वित्तीय सेवाएँ।

एएमसी क्षेत्रीय और विषयगत फंडों पर जोर दे रही हैं

सेक्टोरल/विषयगत फंडों की संपत्ति में वृद्धि का एक अन्य कारण नए सेक्टोरल फंडों की शुरूआत है। एएमएफआई के मासिक आंकड़ों के अनुसार, सेक्टर/विषयगत की कुल संख्या अक्टूबर 2022 में 123 से बढ़कर अक्टूबर 2023 में 142 हो गई।

“संपत्ति जुटाने और उस समय लोकप्रिय थीम पर चलने के लिए हाल के दिनों में अच्छी संख्या में क्षेत्रीय/विषयगत फंड लॉन्च किए गए हैं। इसलिए, मैं कहूंगा कि यह म्यूचुअल फंड द्वारा उपयोग की जाने वाली एयूएम जोड़ने की रणनीति है। सह-संस्थापक विद्या बाला ने कहा, सेक्टर फंड वितरण नेटवर्क के माध्यम से अच्छी तरह से संपत्ति इकट्ठा कर सकते हैं, खासकर अगर हालिया रिटर्न अधिक हो प्रधाननिवेशक।

अति आत्मविश्वास पूर्वाग्रह

सेक्टोरल फंडों में रुचि बढ़ने के पीछे अति आत्मविश्वास भी एक अन्य कारण हो सकता है। निवेशकों का मानना ​​है कि वे उच्च रिटर्न को लगातार दोहरा सकते हैं।

गजेंद्र कोठारी ने कहा, “लोग आश्वस्त होते हैं और सोचते हैं कि उन्हें सब कुछ मिल गया है, लेकिन वे अक्सर अपनी गलतियों से ही कठिन सीख लेते हैं।”

प्रीति का मानना ​​है कि क्षेत्रीय निवेश के लिए समय महत्वपूर्ण है और यहीं पर ज्यादातर लोग गलत धारणा बना लेते हैं।

“निवेश के लिए सोची-समझी मानसिकता के साथ संपर्क करना महत्वपूर्ण है। लोग अक्सर खबरों से प्रभावित हो जाते हैं और उसके अनुसार अपनी रणनीति बदल लेते हैं। बाज़ार का रुझान चक्रीय होता है, और सही रुझान पर दांव लगाना वास्तव में लाभदायक हो सकता है। उदाहरण के लिए, सरकार की बुनियादी ढांचा संबंधी पहलों को लें। ये गतिविधियाँ एक दशक या उससे अधिक समय तक चलती हैं। इसलिए, रणनीति को सफल बनाने के लिए एक निवेशक को अपने निवेश के साथ धैर्य रखना होगा,” प्रीति ने कहा।

विद्या कहती हैं कि कई निवेशकों का मानना ​​है कि सेक्टोरल/थीमेटिक फंड विविधीकृत इक्विटी म्यूचुअल फंड की तरह हैं। “निवेशकों को क्षेत्रीय/विषयगत फंडों में निवेश से जुड़े उच्च जोखिम के बारे में पता नहीं है। सेक्टोरल फंड केवल उन निवेशकों के लिए उपयुक्त हैं जो सेक्टर को समझते हैं और ऐसे क्षेत्रों में प्रवेश/निकास का समय जानते हैं,” विद्या ने कहा।

क्या करें?

विविध पोर्टफोलियो रखना और वित्तीय लक्ष्यों को पूरा करने के लिए निवेश करना बेहतर है। सेक्टोरल/विषयगत फंड आदर्श रूप से निवेशक के इक्विटी पोर्टफोलियो का अधिकतम 10-15% होना चाहिए। जो निवेशक पहले से ही विविध इक्विटी म्यूचुअल फंड में निवेश कर रहे हैं, वे सेक्टोरल फंड में निवेश कर सकते हैं जो उनके समग्र पोर्टफोलियो को बढ़ावा देगा।

“यदि आप सेक्टर-विशिष्ट शेयरों या विषयगत फंडों में निवेश करने के बारे में सोच रहे हैं, तो उन्हें अपने सैटेलाइट पोर्टफोलियो में एक अतिरिक्त के रूप में मानें। अपने मुख्य पोर्टफोलियो को सुरक्षित करने के बाद अधिशेष निधि का उपयोग करें, जो आपके अनुरूप होना चाहिए वित्तीय लक्ष्यों,” प्रीती ने कहा।

पद्मजा चौधरी एक स्वतंत्र वित्तीय सामग्री लेखिका हैं। लगभग छह वर्षों के कुल अनुभव के साथ, म्यूचुअल फंड और व्यक्तिगत वित्त उनका फोकस क्षेत्र हैं।

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प्रकाशित: 18 दिसंबर 2023, 02:12 अपराह्न IST

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