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क्या आप उस पीढ़ी से हैं जिसने सबसे पहले ऑल इंडिया रेडियो पर समाचार देखे और कभी अपने पसंदीदा संगीत के ऑडियो कैसेट एकत्र किए? यदि हां, तो इस बात की भी अधिक संभावना है कि पिछले 5-7 वर्षों में, आपने विभिन्न मल्टीमीडिया माध्यमों में व्यक्तिगत वित्त टिप्पणियों के सौजन्य से सीखा है कि सावधि जमा (एफडी) मुद्रास्फीति को मात नहीं देते हैं और धन को नष्ट नहीं करते हैं। बाद की पीढ़ियाँ इस धारणा पर अधिक दृढ़ता से विश्वास करती हैं। इस लोकप्रिय कथा ने कई लोगों को इक्विटी और अन्य परिसंपत्ति वर्गों के पक्ष में एफडी को पूरी तरह से छोड़ने के लिए प्रभावित किया है। फिर भी, FD पसंदीदा बचत साधनों में से एक बनी हुई है। रिजर्व से डेटा बैंक ऑफ इंडिया (RBI) इसके बारे में बताता है वित्तीय वर्ष 2023 में 10.27 ट्रिलियन बैंक जमा में बंद थे। इस संख्या को परिप्रेक्ष्य में रखने के लिए, केवल लगभग उसी वर्ष व्यवस्थित निवेश योजनाओं (एसआईपी) के माध्यम से 1.8 ट्रिलियन घरेलू बचत म्यूचुअल फंड में चली गई।

खुदरा मुद्रास्फीति पर आरबीआई के सख्त रुख और ऋण की बढ़ती खुदरा मांग के कारण, भारत में सावधि जमा दरें पिछले एक दशक में अपने उच्चतम स्तर पर पहुंच गई हैं। इस प्रकार, एफडी पर नाममात्र ब्याज दरों और खुदरा मुद्रास्फीति के बीच एक महत्वपूर्ण सकारात्मक मध्यस्थता है। शून्य टैक्स ब्रैकेट वाले किसी व्यक्ति का उदाहरण लें, जो 5% वार्षिक खुदरा मुद्रास्फीति की तुलना में 7.10% प्रति वर्ष की ब्याज दर पर एसबीआई द्वारा 400-दिवसीय एफडी में निवेश करता है, यानी, कर-पश्चात मुद्रास्फीति-समायोजित रिटर्न 2.10% प्रति है। वार्षिक. आखिरी बार हमने एफडी से इतना लाभ कब सुना था?

अगले कैलेंडर वर्ष में प्रमुख ब्याज दरें कम होने की उम्मीद है और बैंकिंग क्षेत्र भी धीरे-धीरे इसका अनुसरण करेगा। यह खुदरा निवेशकों के लिए एफडी दरों को 3-5 वर्षों के लिए लॉक करने का एक उत्कृष्ट समय है। लेकिन यहां एक और सवाल आता है: क्या एफडी केवल अभी के लिए ही अच्छी हैं? जब ब्याज दरें कम होने लगेंगी तो क्या वे फिर से घटिया उत्पाद बन जाएंगे? शायद, नहीं. एफडी अभी भी प्रासंगिक रहेंगी (ब्याज दर चक्रों के बावजूद)। यहाँ कुछ कारण हैं:

संस्कृति में बुना हुआ: परंपरागत रूप से, एफडी पहला और सबसे महत्वपूर्ण निवेश साधन रहा है जिस पर भारतीय खुदरा निवेशक अपनी दीर्घकालिक योजनाओं के लिए धन जमा करने के लिए भरोसा करते हैं। इसका ब्याज दरों से कम और बैंकिंग प्रणाली में पीढ़ीगत विश्वास से अधिक लेना-देना है। कोविड-19 के पहले प्रकोप (मार्च 2020 के अंत) से ठीक पहले, भारत में खुदरा एफडी का मूल्य था 41.3 ट्रिलियन यानी वित्त वर्ष 2020 की वास्तविक जीडीपी का लगभग 28%। यह वह समय था जब ब्याज दरें आज की तुलना में काफी कम थीं। अनुपात से पता चलता है कि ब्याज दर चक्रों के बावजूद, एफडी भारत में खुदरा निवेश संस्कृति का मूल है। आगे चलकर, भले ही ब्याज दरें कुछ आधार अंकों तक कम हो जाएं, सांस्कृतिक जाल को तोड़ना मुश्किल है।

लघु वित्त बैंकों (एसएफबी) का उद्भव: पिछले 5-6 वर्षों में, एसएफबी एफडी पर खेल को बदल रहे हैं। ये बैंक सरकार समर्थित के साथ-साथ अपने स्थापित साथियों के साथ प्रतिस्पर्धा करने के लिए सावधि जमा पर 1-2% अतिरिक्त ब्याज की पेशकश करते हैं बीमा का प्रति व्यक्ति 5 लाख प्रति खाता (किसी भी अन्य वाणिज्यिक बैंक की तरह)। अतिरिक्त ब्याज दर एफडी रिटर्न और खुदरा मुद्रास्फीति दर के बीच अंतर को पाटने में काफी मदद करती है। यदि लेख में पहले उल्लिखित वही निवेशक एक छोटे वित्त बैंक की 3-5-वर्षीय एफडी में निवेश करता है, तो वह लगभग 8.5% प्रति वर्ष की ब्याज दरों और कर-पश्चात मुद्रास्फीति-समायोजित 3.5% के बेहतर लाभ की उम्मीद कर सकती है।

उपयोग के विभिन्न मामले: वे दिन गए जब लोग अन्य निवेश विकल्पों के बारे में जागरूकता की कमी के कारण एफडी में निवेश करते थे। आज खुदरा निवेशक जीवन के विभिन्न चरणों में एफडी की उपयोगिता को समझते हैं। उदाहरण के लिए, एक दोहरी आय वाला जोड़ा अपने आपातकालीन धन या अल्पकालिक जरूरतों को एफडी में रख सकता है। एक वरिष्ठ नागरिक कम जोखिम वाले ऋण निवेश के लिए एफडी पर विचार कर सकता है। ऐसे स्वीप-इन एफडी भी हैं जहां कोई भी, किसी भी समय, बिना फौजदारी दंड के कोई भी राशि निकाल सकता है। इस तरह के स्वीप-इन एफडी निवेशकों को अपने बचत खातों में पड़ी अतिरिक्त नकदी पर रिटर्न को अनुकूलित करने की अनुमति देते हैं। इतने सारे उपयोग के मामलों के साथ, एफडी एक महत्वपूर्ण निवेश साधन बना रहेगा।

बढ़ी हुई पहुंच: पिछले पांच वर्षों में, हमने प्रत्यक्ष इक्विटी और म्यूचुअल फंड के लिए खुदरा भागीदारी में उल्लेखनीय उछाल देखा है। यह नए जमाने के ब्रोकरों, उद्योग निकायों और नियामकों के डिजिटल नवाचार के कारण संभव हुआ। जैसे-जैसे निवेश का रास्ता अधिक सुलभ होता जाता है, यह बड़े पैमाने पर भागीदारी को आकर्षित करता है। आज, हम एफडी के आसपास एक ऐसा ही क्षण देख रहे हैं। निवेशक पांच मिनट से भी कम समय में अपने स्मार्टफोन स्क्रीन के टैप पर कई छोटे वित्त बैंकों और ए-रेटेड एनबीएफसी की एफडी बुक कर सकते हैं। पहुंच में आसानी निर्णय की जड़ता को समाप्त कर देती है और अधिक निवेशकों को अपने ऋण आवंटन के लिए एफडी पर ध्यान देने के लिए प्रेरित करेगी।

अंशुल गुप्ता विंट वेल्थ के सह-संस्थापक और सीआईओ हैं।

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अद्यतन: 04 दिसंबर 2023, 04:05 अपराह्न IST

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