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Wed. Apr 17th, 2024

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कई परिसंपत्ति प्रबंधन कंपनियों (एएमसी) के लॉन्च के साथ सोने में निवेश करने का विचार तेजी से बढ़ा है नए फंड ऑफर (एनएफओ) हाल ही में गोल्ड ईटीएफ में। यहां तक ​​कि बड़ौदा बीएनपी पारिबा म्यूचुअल फंड हाउस ने भी इसे लॉन्च किया बड़ौदा बीएनपी पारिबा गोल्ड ईटीएफ इस प्रकार, 28 नवंबर, 2023 को, संभावित निवेशकों को एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) के माध्यम से सोने में निवेश करने की अनुमति देने वाले एएमसी की सूची में जोड़ा गया।

ऐतिहासिक आंकड़ों में बार-बार उदाहरण यह प्रदर्शित करते हैं कि सोना मुद्रास्फीति के खिलाफ एक विश्वसनीय सुरक्षा के रूप में कार्य करता है। इसका मूल्य आम तौर पर तब बढ़ता है जब फिएट मुद्राओं की क्रय शक्ति कम हो जाती है। इसका श्रेय यह दिया जाता है कि सोना एक मूर्त संपत्ति है जो उन्हीं मुद्रास्फीतिकारी ताकतों से अप्रभावित है जो कागजी मुद्रा को प्रभावित करती हैं।

कई निवेशक भौतिक सोने और एसजीबी निवेश का विकल्प चुनते हैं, उन्हें यह एहसास नहीं होता है कि गोल्ड ईटीएफ में पैसा लगाने के फायदे पूर्व में निवेश के फायदों से कहीं अधिक हैं।

भौतिक सोने में निवेश के नुकसान

हमारे देश में, सोना प्राप्त करने की पारंपरिक पद्धति में सोने के आभूषण खरीदना या सोने के सिक्के और बुलियन प्राप्त करना शामिल है। भौतिक सोने में निवेश ने मुख्य रूप से इसकी अनुमानित स्थिरता और मूल्य प्रतिधारण के कारण सदियों से लोकप्रियता बनाए रखी है।

भौतिक सोने से जुड़े विभिन्न संभावित लाभों के बावजूद, इसमें कुछ कमियां हैं जिनका निवेशकों को खरीदारी करने का निर्णय लेने से पहले पूरी तरह से मूल्यांकन करने की आवश्यकता है। भौतिक सोने में निवेश से जुड़ी कुछ प्राथमिक कमियाँ नीचे दी गई हैं:

भंडारण और सुरक्षा से संबंधित लागत: भौतिक सोने को सुरक्षित रूप से संग्रहीत करने के लिए या तो घर की तिजोरी या बैंक सुरक्षित जमा बॉक्स की आवश्यकता होती है, दोनों ही अतिरिक्त खर्चों के साथ आते हैं। ये लागतें संभावित रिटर्न को कम कर सकती हैं और समग्र लाभप्रदता को कम कर सकती हैं।

आरोप लगाना: सोने के आभूषणों को निवेश या संपत्ति के रूप में देखते समय, ध्यान रखने योग्य एक कारक मेकिंग चार्ज है। डिजाइन और शिल्प कौशल के आधार पर निर्माण शुल्क काफी भिन्न हो सकते हैं, लेकिन वे कोई निवेश मूल्य नहीं देते हैं; आपको केवल शुद्ध सोने का मूल्य प्राप्त होगा।

तरलता पर प्रतिबंध: स्टॉक या एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड जैसी अन्य संपत्तियों को बेचने की तुलना में भौतिक सोने को नष्ट करना अधिक समय लेने वाली और कम सुविधाजनक प्रक्रिया हो सकती है। एक भरोसेमंद खरीदार की पहचान करना और उचित मूल्य के लिए बातचीत में शामिल होना चुनौतीपूर्ण साबित हो सकता है, खासकर जब बड़ी मात्रा में सोने से निपटना हो।

बीमा लागत: भौतिक सोने की सुरक्षा के लिए चोरी, हानि या क्षति के खिलाफ बीमा आवश्यक है। हालाँकि, संबंधित प्रीमियम सोना रखने की कुल लागत में योगदान करते हैं और विशेष रूप से बड़े निवेश के लिए पर्याप्त हो सकते हैं।

सोने के परिवहन से जुड़ी लागत: भौतिक सोने के परिवहन, विशेष रूप से पर्याप्त मात्रा में, में उच्च खर्च हो सकता है और अतिरिक्त सुरक्षा उपायों की आवश्यकता हो सकती है। यह जटिलता और महँगाई सोने को एक स्थान से दूसरे स्थान पर ले जाते समय या किसी भिन्न क्षेत्र में खरीदार को बेचते समय चुनौतियाँ पैदा कर सकती है।

शून्य आय सृजन: स्टॉक या बॉन्ड के विपरीत, भौतिक सोना लाभांश या ब्याज जैसी कोई आय नहीं देता है। नतीजतन, निवेशक संभावित रिटर्न के लिए विशेष रूप से मूल्य प्रशंसा पर निर्भर रहते हैं।

संभावित त्यागे हुए लाभ: भौतिक सोने में निवेश में फंड को अन्य संभावित निवेशों, जैसे स्टॉक, बॉन्ड या रियल एस्टेट से दूर रखना शामिल है। इसके परिणामस्वरूप वैकल्पिक परिसंपत्ति वर्गों में उच्च रिटर्न के अवसर चूक सकते हैं।

एसजीबी में निवेश की कमियां

सॉवरेन गोल्ड बांड (एसजीबी) सरकार समर्थित प्रतिभूतियाँ हैं जो निवेशकों को भौतिक सोना प्राप्त करने और भंडारण की आवश्यकता के बिना सोने के बाजार में शामिल होने का साधन प्रदान करती हैं। द्वारा जारी किया गया भारतीय रिजर्व बैंक (आरबीआई), एसजीबी को सोने के ग्राम में दर्शाया जाता है। वे एक निश्चित ब्याज दर की पेशकश करते हैं, जो वर्तमान में प्रति वर्ष 2.50 प्रतिशत है, और बांड का मोचन मूल्य सोने की मौजूदा कीमत से जुड़ा हुआ है। बांड की परिपक्वता अवधि आठ साल है, और निवेशकों के पास पांचवें वर्ष से बाहर निकलने का विकल्प होता है, जिसका उपयोग ब्याज भुगतान तिथियों पर किया जा सकता है।

फिर भी, एसजीबी में निवेश की अपनी कमियां भी हैं, जिसका अर्थ है कि इस प्रकार के निवेश में अपने अंतर्निहित जोखिम होते हैं, जिनमें शामिल हैं:

प्रतिबंधित पूंजी प्रशंसा: इसमें कोई संदेह नहीं है, एसजीबी एक निश्चित ब्याज दर प्रदान करते हैं, आमतौर पर लगभग 2.5 प्रतिशत प्रति वर्ष, जिसकी गारंटी भारत सरकार द्वारा दी जाती है। हालांकि यह निश्चित ब्याज दर निवेशकों के लिए लगातार आय का स्रोत सुनिश्चित करती है, लेकिन यह भौतिक सोने की तुलना में पूंजी वृद्धि की संभावना को बाधित करती है।

इसके विपरीत, भौतिक सोना गारंटीशुदा रिटर्न नहीं देता है और इसकी कीमत आपूर्ति और मांग के आधार पर उतार-चढ़ाव के अधीन होती है। इसका मतलब है कि भौतिक सोने के साथ पूंजी वृद्धि की उच्च संभावना है, हालांकि जोखिम बढ़ गया है।

मुद्रास्फीति जोखिम का अंतर्निहित जोखिम: एसजीबी पर दी जाने वाली निश्चित ब्याज दर हमेशा तालमेल में नहीं रह सकती है मुद्रा स्फ़ीति, जिससे समय के साथ निवेश के वास्तविक मूल्य में संभावित क्षरण हो सकता है। मुद्रास्फीति उस दर को दर्शाती है जिस पर पैसे की क्रय शक्ति कम हो जाती है, जिसका अर्थ है कि समय बढ़ने के साथ उतनी ही राशि कम सामान और सेवाएं खरीद सकती है।

उदाहरण के लिए, यदि आप 2.5 प्रतिशत प्रति वर्ष की निश्चित ब्याज दर के साथ एसजीबी में निवेश करते हैं और मुद्रास्फीति पांच प्रतिशत पर चल रही है, तो आप प्रभावी रूप से अपने निवेश पर नकारात्मक वास्तविक रिटर्न का अनुभव करेंगे। इस परिदृश्य में, आपके निवेश की क्रय शक्ति कम हो जाएगी, जिससे आपके पास भविष्य में सामान और सेवाएँ प्राप्त करने के लिए कम पैसे बचेंगे।

स्वायत्त जोखिम: सरकार समर्थित प्रतिभूतियां होने के कारण, एसजीबी संप्रभु जोखिम के संपर्क में हैं। संप्रभु जोखिम इस संभावना से संबंधित है कि भारत सरकार, एसजीबी जारीकर्ता, अपने दायित्वों को पूरा करने में विफल हो सकती है, जो निवेशकों को मूल राशि चुकाने या ब्याज भुगतान पूरा करने में संभावित असमर्थता का संकेत देती है।

गोल्ड ईटीएफ में निवेश से फायदा

सोने में निवेश तेजी से लोकप्रिय हो गया है, और गोल्ड ईटीएफ भौतिक सोने की बुलियन की खरीद और सुरक्षा की आवश्यकता के बिना ऐसे निवेश के लिए एक सुविधाजनक अवसर प्रदान करते हैं। ये वित्तीय उपकरण उसकी शुद्धतम अवस्था में सोने की कीमत पर बारीकी से नज़र रखते हैं। गोल्ड ईटीएफ की प्रत्येक इकाई एक ग्राम सोने से मेल खाती है, और ये ईटीएफ भौतिक सोने, विशेष रूप से 99.5 प्रतिशत शुद्ध सोने की छड़ों द्वारा समर्थित हैं।

ईटीएफ इकाइयों का मूल्य भौतिक सोने के मौजूदा बाजार मूल्य से निर्धारित होता है। गोल्ड ईटीएफ में निवेश के फायदों में शामिल हैं:

कीमत मायने रखती है: भौतिक सोने की तुलना में गोल्ड ईटीएफ सोने में निवेश के लिए अधिक किफायती अवसर प्रदान करते हैं। लागत-प्रभावशीलता भौतिक सोने को प्राप्त करने और बनाए रखने से जुड़े कई खर्चों से उत्पन्न होती है, जिसमें मेकिंग चार्ज, संपत्ति कर और वैट शामिल हैं। ये अतिरिक्त लागत सोने के आभूषणों के कुल मूल्य के खरीद मूल्य को 20-30 प्रतिशत तक बढ़ा सकती है। इसके विपरीत, सोने के निवेश पर ध्यान केंद्रित करने वाले गोल्ड ईटीएफ का लागत अनुपात अक्सर एक प्रतिशत से कम और ब्रोकरेज शुल्क 0.5 प्रतिशत या उससे कम होता है।

आसान तरलता: गोल्ड ईटीएफ असाधारण रूप से तरल वित्तीय साधन हैं, जिनका आसानी से व्यापार किया जा सकता है स्टॉक एक्सचेंजों. इसका तात्पर्य यह है कि निवेशक किसी भी कारावास या प्रतीक्षा अवधि का सामना किए बिना अपनी सोने की संपत्ति को तेजी से नकदी में बदल सकते हैं। इसके अतिरिक्त, गोल्ड ईटीएफ प्रमुख स्टॉक एक्सचेंजों पर सबसे सक्रिय रूप से कारोबार की जाने वाली परिसंपत्तियों में से एक है, जो खरीदारों और विक्रेताओं के एक बड़े समूह को बढ़ावा देता है। यह गतिशील बाज़ार ऑर्डरों की निरंतर उपस्थिति सुनिश्चित करता है, बाज़ार में तरलता को बढ़ावा देता है।

अब इसकी तुलना एसजीबी से करें जो पांच साल की लॉक-इन अवधि के साथ आते हैं या जिन्हें केवल आठ लंबे वर्षों के बाद भुनाया जा सकता है। भौतिक सोने का भंडारण और बिक्री एक उच्च जोखिम कारक है, क्योंकि निवेशकों को मेकिंग चार्ज का नुकसान होता है, साथ ही उन्हें रास्ते में लूटी जाने वाली राशि (बिक्री पर प्राप्त तरल नकदी) के जोखिम का भी डर रहता है।

प्रवेश और निकास की बहुमुखी प्रतिभा: गोल्ड ईटीएफ को ऑनलाइन लेनदेन के माध्यम से प्राप्त किया जा सकता है और डिजिटल रूप से आपके डीमैट खाते में संग्रहीत किया जा सकता है। इन ETF का प्रबंधन किसके द्वारा किया जाता है? परिसंपत्ति प्रबंधन कंपनियां और स्टॉक एक्सचेंजों पर कारोबार किया जाता है, जिससे आपको अपने विवेक पर प्रवेश करने या बाहर निकलने की सुविधा मिलती है। गोल्ड ईटीएफ की कार्यक्षमता भौतिक सोने की तरह ही होती है, यहां तक ​​कि डीमैट प्रारूप में भी। इसके अलावा, इन ईटीएफ का द्वितीयक बाजारों, विशेष रूप से ओवर-द-काउंटर (ओटीसी) बाजारों में सक्रिय रूप से कारोबार किया जाता है जो पारंपरिक स्टॉक एक्सचेंजों से स्वतंत्र रूप से संचालित होते हैं। यह अतिरिक्त ट्रेडिंग एवेन्यू निवेशकों के लिए गोल्ड ईटीएफ खरीदने और बेचने के विकल्पों का विस्तार करता है, जिससे उनकी पहुंच और तरलता में योगदान होता है।

इसकी तुलना भौतिक सोने और एसजीबी निवेश से करें, जिसमें झंझटें सोना खरीदने और बेचने के प्रवेश और निकास दोनों बिंदुओं को प्रभावित करती हैं।

छोटे निवेश संभव: गोल्ड ईटीएफ अपनी आंशिक स्वामित्व विशेषता के कारण सोने में निवेश का एक लागत प्रभावी साधन प्रदान करते हैं। ईटीएफ की कम से कम एक इकाई खरीदने या बेचने की क्षमता के साथ, जो सोने के एक ग्राम के एक अंश का प्रतिनिधित्व करती है, यह भौतिक सोने के निवेश के विपरीत है जिसके लिए आमतौर पर पूर्ण बुलियन बार की खरीद की आवश्यकता होती है, जो अक्सर अधिक महंगा प्रस्ताव होता है।

परेशानी मुक्त होल्डिंग: इकाइयों का इलेक्ट्रॉनिक भंडारण डीमैट खाता भौतिक कब्जे से जुड़ी चोरी के जोखिम को समाप्त करता है। डीमैट खाते का विकल्प गोल्ड ईटीएफ रखने का एक सुरक्षित और सुविधाजनक तरीका प्रदान करता है, जिससे भौतिक सोने के भंडारण से संबंधित चिंताएं कम हो जाती हैं। यह दृष्टिकोण निवेशकों को सुरक्षा जमा लॉकर शुल्क से बचने की भी अनुमति देता है जो आम तौर पर धातु को उसके भौतिक रूप में सुरक्षित रूप से रखने और संग्रहीत करने से जुड़ा होता है।

लाइव ट्रेडिंग: गोल्ड ईटीएफ की कीमतें स्टॉक के समान स्टॉक एक्सचेंजों पर वास्तविक समय में सक्रिय रूप से अपडेट और कारोबार की जाती हैं। नतीजतन, आपूर्ति और मांग में बदलाव के जवाब में गोल्ड ईटीएफ के मूल्य में पूरे दिन उतार-चढ़ाव का अनुभव होता है।

यह वास्तविक समय ट्रेडिंग विशेषता गोल्ड ईटीएफ को अत्यधिक तरल निवेश प्रदान करती है, जिससे ट्रेडिंग दिवस के दौरान किसी भी समय आसानी से खरीदारी या बिक्री की अनुमति मिलती है। यह तरलता भौतिक सोने की तुलना में गोल्ड ईटीएफ का एक महत्वपूर्ण लाभ है, जो त्वरित लेनदेन के मामले में चुनौतियां पेश कर सकती है।

कीमतों में तात्कालिक अपडेट निवेशकों को अपने गोल्ड ईटीएफ होल्डिंग्स के वास्तविक समय मूल्य की निगरानी करने के लिए भी सशक्त बनाता है। पूरे कारोबारी दिन गोल्ड ईटीएफ खरीदने और बेचने में आसानी को देखते हुए, निवेशक मुद्रास्फीति या बाजार की अस्थिरता से बचाव के लिए इन ईटीएफ का लाभ उठा सकते हैं। संक्षेप में, गोल्ड ईटीएफ की वास्तविक समय ट्रेडिंग सुविधा सोने में निवेश चाहने वालों के लिए एक सुविधाजनक और पारदर्शी निवेश विकल्प प्रदान करती है।

सोने को अक्सर एक असंबंधित संपत्ति के रूप में माना जाता है, जो दर्शाता है कि इसकी कीमत में उतार-चढ़ाव आम तौर पर स्टॉक और बॉन्ड जैसे अन्य परिसंपत्ति वर्गों से स्वतंत्र रूप से होता है। यह निवेश पोर्टफोलियो में एक महत्वपूर्ण विविधीकरण लाभ प्रदान करता है, जो समग्र जोखिम में कमी में योगदान देता है। यह उन व्यक्तियों के बीच बढ़ती प्रवृत्ति को स्पष्ट करता है जो अब अपनी कमाई का एक बड़ा हिस्सा सोने में आवंटित करके अपने निवेश में विविधता ला रहे हैं।

फिर भी, सोने के अधिग्रहण, प्रतिधारण और बिक्री से जुड़े कई कारकों को ध्यान में रखते हुए, आप सोने में निवेश करने का तरीका महत्वपूर्ण है।

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अद्यतन: 29 नवंबर 2023, 12:51 अपराह्न IST

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